本文讨论了俄罗斯和挪威这两个石油出口国2000-2002年期间油价动态对股票报价的影响。使用向量自回归模型表明，尽管有直观的预期，但油价并不是俄罗斯和挪威股市指数的系统风险因素。在挪威，股票报价肯定对美元兑世界主要货币和标准普尔500指数的动态以及全球和国内利率的波动做出了反应，尽管程度较低。在俄罗斯，股票报价实际上完全受其自身冲击的影响（俄罗斯主要上市公司的一些特定特征可以解释这一因素）。
